Một chiến lược gia trưởng của ngân hàng Morgan Stanley đã chỉ ra sự sụt giảm lớn trong cho vay trong bối cảnh thắt chặt các tiêu chuẩn.
Khủng hoảng tín dụng, còn được gọi là siết chặt tín dụng, thắt chặt tín dụng hoặc khủng hoảng tín dụng, là một tình huống kinh tế khi các tổ chức tài chính giảm hoạt động cho vay hoặc thắt chặt các yêu cầu để có được khoản vay, khiến cho các khoản vay ít khả dụng hơn.
Khủng hoảng tín dụng xảy ra khi người đi vay không trả được nợ và các tài sản nằm dưới khoản vay không trả được nợ giảm giá trị. Trong tình huống này, khi người vay vỡ nợ, các ngân hàng tịch thu các khoản thế chấp và cố gắng bán những tài sản này để lấy lại số tiền mà họ đã cho vay.
Mike Wilson, chiến lược gia chứng khoán hàng đầu của Morgan Stanley, cho rằng sự sụp đổ của Ngân hàng Thung lũng Silicon (SVB) và cuộc khủng hoảng ngân hàng sau đó đã gây ra một cuộc khủng hoảng tín dụng ở Mỹ. Ông chỉ ra dữ liệu cho thấy các tổ chức tài chính thắt chặt các tiêu chuẩn cho vay.
Cảnh báo được đưa ra hơn một tháng sau khi các khoản tiền gửi ồ ạt chạy khiến hai công ty cho vay, Ngân hàng Thung lũng Silicon và Ngân hàng Signature Bank, phá sản trong vòng vài ngày. Người cho vay thứ ba, First Republic, cuối cùng lại là người nhận khoản giải cứu trị giá 30 tỷ đô la từ các ngân hàng hàng đầu Phố Wall dưới dạng tiền gửi. Những người chơi lớn đã can thiệp trước lo ngại của các nhà đầu tư rằng First Republic sẽ trở thành thể chế tiếp theo thất bại.
Theo Business Insider, Wilson nói rằng mức cho vay đã giảm mạnh nhất được ghi nhận trong hai tuần qua. Ông cho rằng sự sụt giảm này là do nỗ lực của các ngân hàng Hoa Kỳ nhằm bù đắp tốc độ chóng mặt của các chuyến bay tiền gửi trong tháng kể từ khi SVB sụp đổ.
“Dữ liệu cho thấy một cuộc khủng hoảng tín dụng đã bắt đầu”, nhà phân tích cho biết trong một ghi chú vào Chủ nhật, lưu ý rằng 1 nghìn tỷ đô la tiền gửi đã bị rút khỏi những người cho vay ở Hoa Kỳ kể từ khi Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu một loạt đợt tăng lãi suất gần một năm trước.
Theo Wilson, các chỉ số chứng khoán chính giữ ổn định kể từ khi SVB thất bại không nên được coi là dấu hiệu phục hồi, mà là dấu hiệu cho thấy cổ phiếu có nguy cơ giảm đột ngột tương tự như những gì đã thấy ở cổ phiếu vốn hóa nhỏ và cổ phiếu ngân hàng kể từ đó.
Wilson cảnh báo: “Đối với những nhà đầu tư cổ vũ dữ liệu lạm phát yếu hơn dự kiến vào tuần trước, chúng tôi muốn nói rằng hãy cẩn thận với những gì bạn mong muốn”, Wilson cảnh báo, chỉ ra báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng tháng 3 cho thấy tỷ lệ lạm phát đã tăng ít hơn so với dự kiến.
“Nếu/khi doanh thu bắt đầu giảm sút, sự suy giảm biên lợi nhuận đó có thể đột ngột hơn nhiều, và đó là lúc thị trường có thể bất ngờ đứng trước sự sụt giảm thu nhập mà chúng tôi dự báo”.
Vào tháng 2, Wilson dự báo chứng khoán Mỹ trước đó đã tăng vọt lên mức cao không bền vững có thể giảm 26% trong vòng vài tháng.
Thông tin thêm: Thắt chặt tín dụng là gì? (hay khủng hoảng tín dụng là gì)
Thắt chặt tín dụng là sự giảm sút đột ngột về khả năng vốn có của các khoản vay nói chung hoặc thắt chặt đột ngột các điều kiện cần thiết để vay tiền từ các ngân hàng. Sự thắt chặt tín dụng thường liên quan đến việc giảm khả năng cung cấp tín dụng không phụ thuộc vào việc tăng lãi suất chính thức.
