Vài ngày trước, các quan chức Fed đã thông qua việc tăng lãi suất 25 điểm cơ bản lên mức cao nhất trong 16 năm. Quyết định này đánh dấu lần thứ mười ngân hàng trung ương tăng lãi suất trong hơn một năm.
Lãi suất cho vay tăng vọt, ngân hàng liên tiếp đổ vỡ, sa thải nhân viên trong nhiều ngành và thị trường toàn cầu suy giảm… Việc Fed tiếp tục tăng lãi suất quá mức không chỉ làm tăng nguy cơ suy thoái trong nước mà còn lan rộng tác động tiêu cực ra toàn cầu.
Bị mắc kẹt trong một tình thế tiến thoái lưỡng nan, Hoa Kỳ đang hướng tới suy thoái?
“Đợt tăng lãi suất này là đợt tăng lãi suất nhanh nhất của Fed kể từ những năm 1980.” Tờ Wall Street Journal chỉ ra rằng tỷ lệ này ảnh hưởng đến các loại lãi suất khác trong nền kinh tế Mỹ, chẳng hạn như lãi suất thế chấp, thẻ tín dụng và lãi suất kinh doanh. cho vay .
Sau cuộc họp chính sách tiền tệ mới nhất, Chủ tịch Fed Powell không loại trừ khả năng tiếp tục tăng lãi suất. Sau những đợt tăng lãi suất liên tiếp, Fed hiện đang phải đối mặt với một tình thế tiến thoái lưỡng nan.
Một mặt, Powell nói rằng mặc dù mức độ lạm phát hiện tại của Hoa Kỳ đã ở mức vừa phải, nhưng áp lực lạm phát vẫn ở mức cao và “còn một chặng đường dài phía trước” để đạt được mục tiêu dài hạn là 2%. Nhiều quan chức nói với CNBC rằng ngay cả khi tạm dừng tăng lãi suất, lãi suất có thể sẽ cần phải duy trì ở mức cao.
Mặt khác, tác động của việc tăng lãi suất liên tục và lãi suất cao đối với nền kinh tế đã dần hiện rõ. Tạp chí “Fortune” của Mỹ chỉ ra rằng việc Fed tăng lãi suất sẽ làm tăng gánh nặng nợ nần của người tiêu dùng và doanh nghiệp. Lãi suất thẻ tín dụng, thế chấp và cho vay mua ô tô đã tăng vọt kể từ khi đợt tăng giá bắt đầu vào tháng 3 năm 2022, làm tăng nguy cơ suy thoái kinh tế.
Bloomberg chỉ ra rằng với việc tăng lãi suất, ngành xây dựng của Mỹ đã suy yếu và các ngành khác như công nghệ và tài chính đã bị sa thải. CNBC cũng chỉ ra rằng tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Mỹ tăng trưởng với tốc độ hàng năm là 1,1% trong quý đầu tiên, thấp hơn mức 2% mà các nhà kinh tế dự báo trước đó và thấp hơn đáng kể so với mức 2,6% trong quý IV năm 2022.
Ngoài ra, việc tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát cũng đã gây khủng hoảng cho ngành ngân hàng Mỹ. Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Yellen đã thừa nhận vào tháng 3 rằng nguyên nhân chính dẫn đến sự sụp đổ của Ngân hàng Thung lũng Silicon là Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục tăng lãi suất, dẫn đến giá thị trường của các tài sản tài chính như trái phiếu do ngân hàng nắm giữ liên tục giảm. Cho đến nay, nhiều ngân hàng ở Hoa Kỳ đã thất bại.
Nhà kinh tế cấp cao của Nhà Trắng Heather Boushey (Heather Boushey) chỉ ra với Reuters rằng việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát đã có tác động tiêu cực đến ngành ngân hàng.
“Thời báo New York” đã chỉ ra trong báo cáo rằng các nhà kinh tế đã bắt đầu dự đoán rằng do những chính sách như vậy của Cục Dự trữ Liên bang, cộng với tình trạng hỗn loạn trong ngành ngân hàng, nó sẽ kìm hãm tăng trưởng kinh tế và Hoa Kỳ có thể rơi vào suy thoái sau đó vào năm 2023.
CNBC trước đây đã nhận xét rằng trong hầu hết năm qua, các nhà đầu tư đã nghi ngờ liệu Fed có thể đạt được cái gọi là “hạ cánh mềm” – dẫn dắt lạm phát xuống mà không gây ra suy thoái hay không. Đã một năm kể từ khi Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu tăng lãi suất, nhưng con đường tương lai vẫn chưa rõ ràng.
Tác động lan rộng, mười lần tăng lãi suất làm tổn thương thế giới
Mạng tin tức Ả Rập chỉ ra rằng sau khi Cục Dự trữ Liên bang công bố một đợt tăng lãi suất khác vào ngày 3 tháng 5, Chỉ số Ngân hàng Stoxx 600 toàn châu Âu và Chỉ số FTSE 100 của Luân Đôn đã giảm vào ngày thứ 4, và sau khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell vẫn bày tỏ lo ngại về lạm phát , gây ra nhiều tâm lý thị trường chán nản hơn.
Hậu quả của việc Fed tăng lãi suất được truyền đến khu vực vùng Vịnh. Theo Reuters, bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như Fed tăng lãi suất, hầu hết các thị trường chứng khoán lớn ở vùng Vịnh đều giao dịch ảm đạm vào đầu những ngày gần đây, sau sự sụt giảm của thị trường chứng khoán toàn cầu.
Hầu hết các quốc gia GCC, bao gồm Ả-rập Xê-út và Qatar, đồng tiền của họ được chốt bằng đồng đô la Mỹ và động thái tăng lãi suất của Fed khiến khu vực này chịu tác động tức thời của việc thắt chặt tiền tệ trong nền kinh tế lớn nhất thế giới.
Ở châu Âu, kỳ vọng về một cuộc suy thoái ở Hoa Kỳ cũng gây thiệt hại. Theo dữ liệu gần đây từ Eurostat, GDP của khu vực đồng euro sẽ chỉ tăng 0,1% theo quý trong quý đầu tiên của năm 2023 và nền kinh tế của Đức, nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro, bị đình trệ từ tháng 1 đến tháng 3 .
Carsten Brzeski, Giám đốc nghiên cứu vĩ mô tại ING, cho rằng chính sách thắt chặt tiền tệ của Ngân hàng Trung ương châu Âu và nguy cơ suy thoái tại Mỹ sẽ tiếp tục vật lộn với đà tăng trưởng tích cực của công nghiệp và tiền lương, ảnh hưởng đến xu hướng kinh tế châu Âu.
CNBC dẫn lời các nhà kinh tế từ Deutsche Bank cho biết Đức đã tránh được suy thoái kỹ thuật bằng “đường tơ kẽ tóc” và tốc độ tăng trưởng kinh tế của nước này vào năm 2023 dự kiến sẽ bằng 0 do lạm phát cao, lãi suất tăng và nền kinh tế Mỹ dự kiến sẽ suy thoái trong năm 2023. nửa cuối năm 2023. Trượt vào suy thoái kéo nền kinh tế đi xuống.
Cuộc khủng hoảng ngân hàng Mỹ cũng lan sang châu Âu. Chứng khoán ngân hàng châu Âu giảm sau sự sụp đổ của Ngân hàng Thung lũng Silicon. BaFin của Đức đã đình chỉ hoạt động kinh doanh của chi nhánh Đức của Ngân hàng Thung lũng Silicon, nhưng nó vẫn không thể xua tan sự hoảng loạn của các nhà đầu tư châu Âu.
Ngoài ra, Ngân hàng Thế giới đã chỉ ra trong một bài báo phân tích rằng việc tăng lãi suất ở Hoa Kỳ kể từ năm 2022 chủ yếu được thúc đẩy bởi “cú sốc phản ứng” được kích hoạt bởi kỳ vọng của các nhà đầu tư về việc Fed chuyển sang lập trường chính sách tiền tệ cứng rắn hơn, điều này có thể mở đường cho các thị trường mới nổi và phát triển.Các nền kinh tế Trung Đông (EMDEs) có những tác động kinh tế và tài chính đặc biệt tai hại.
Tập đoàn phát thanh truyền hình Anh (BBC) đã đề cập trong phân tích của mình rằng sau khi Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất, điều đó có nghĩa là đồng đô la Mỹ có lợi tức lãi suất và lợi nhuận tài sản tài chính cao hơn, điều này sẽ dẫn đến dòng vốn quốc tế từ các thị trường mới nổi đổ vào thị trường Mỹ. khiến các đồng nội tệ chịu áp lực mất giá.
